Меню
Инвестиции

Структурные продукты

Структурный продукт представляет собой готовую инвестиционную стратегию, состоящую из нескольких финансовых инструментов. Он позволяет инвестору полностью или частично защитить собственные вложения от убытков, но при этом доходность может значительно превысить ставку банковского депозита или вложения в облигации.

Преимущества
  • Возможность участия в росте стоимости базового актива
  • Инвестор может выбрать приемлемый уровень риска, срок и сумму инвестиций
  • Нет необходимости обладать глубокими знаниями в сфере финансовых рынков
  • Возможность формирование продукта под нужды инвестора
Что входит в состав инвестиционного продукта?
  1. Инструменты с фиксированной доходностью (депозиты, облигации, еврооблигации)
  2. Инструменты, привязанные к собственному капиталу (акции, индексы акций, деривативы и другие)
Какие риски присутствуют при покупке структурного продукта?
В зависимости от выбора инвестора возможна:
  • 100% защита капитала1
  • Частичная защита капитала
Пример структурного продукта
Актуально на 01.08.2017-15.08.2017

Идея: рост индекса ММВБ
Защита капитала: 100%
Базовый актив продукта: фьючерсный контракт на индекс ММВБ.
Российский рынок потерял более 13% в ходе падения весной 2017 года. Причиной являлись возросшие страновые риски из-за эскалации конфликта с США, а также разочарование инвесторов по поводу дивидендной политики государственных компаний.

Изображение

График индекса ММВБ в период 01.04.2016-07.09.2017

Сейчас российский рынок выглядит крайне привлекательным с инвестиционной точки зрения. Согласно данным аналитической компании MSCI мультипликатор P/E российского рынка составляет 7,33, дивидендная доходность - 5,13%, а P/VB 0,77, в то время как аналогичные показатели совокупности развивающихся рынков составляют 15,65, 2,33% и 1,75 соответственно.
Макроэкономические показатели свидетельствуют о восстановлении экономики, а постепенное снижение ключевой ставки ЦБ открывает российским компаниям доступ к дешевым кредитам. 

Варианты развития ситуации:

  • При росте значения фьючерса выше текущей цены инвестор, помимо инвестированных средств, получает неограниченный доход пропорционально коэффициенту участия в базовом активе.
  • При падении цены фьючерсного контракта на индекс ММВБ ниже текущей цены инвестору возвращаются его первоначальные инвестиции в полном размере.
Изображение - правое Изображение - левое

Срок: 1 год 10 месяцев, коэффициент участия - 50%
Возможность досрочного выхода: есть

Исполнение:

  • Покупка облигаций РЖД-18-об на 86% от общей суммы депозита
  • Покупка фьючерсного контракта MXI-12.17 на 14% от суммы депозита2

Минимальная прибыль в данном случае составит 1% + возврат всей инвестированной суммы.
Ожидаемая прибыль в зависимости от рыночной конъюнктуры  составит до 25% годовых.

Варианты изменения структурного продукта:
  • Увеличение или уменьшение коэффициента участия в базовом активе посредством изменения доли инвестиций в индексе голубых фишек
  • Реинвестиция накопленного купонного дохода в индекс голубых фишек

1. При условии инвестирования до конца срока действия продукта

​2. С учетом суммы резерва под увеличение гарантийного обеспечения и ролловер фьючерса на индекс ММВБ